跨國金融監管 歐盟決設3機構

〔編譯劉千郁／綜合報導〕歐盟各國向跨國金融監管跨出一大步，週四達成金融監管改革重要協議，將於明年一月首次設立跨國境的銀行、證券、保險三大金融監管單位，並可能於今年九月中旬開始限制股票與政府債券的無券放空。

同時設系統風險理事會

歐洲官員在布魯塞爾集會決定，除設立三個「歐盟監督管理局」（ＥＳＡ），也將成立「歐盟系統風險理事會」（ＥＳＲＣ），由歐洲央行總裁在接下來五年擔任主席，負責在個別國家出現資產泡沫時提出警告。歐盟金融服務執委巴尼爾（Michel Barnier）表示：「我們達成關鍵的里程碑，擁有了辨別市場風險的機構工具。」

整合廿七國監督機制

日常的企業與市場監督仍由各國負責，新設立的歐盟機構將整合廿七個會員國的監督機制，以避免二○○八年金融危機時各國無法合作援助金融機構的情況再度發生。監管單位將能夠調查金融活動或金融產品內容，緊急時刻可設下禁令。

歐盟機關也有權介入國家間的監督爭端，在兩國遭遇監管權限衝突時，可進行協調、或是對跨國大型銀行下達直接命令。此外，將由「歐盟證券與市場管理局」負起監督信評公司的責任。布魯塞爾的歐盟政策研究中心的藍諾（Karel Lannoo）表示，這是歷史性的改變，儘管新機構可能因預算不足受到阻礙，不過還是有可能成為如美國證交會（ＳＥＣ）一樣的強勢單位。

金融業憂削弱歐銀競爭力

歐盟的金改變革顯示歐盟權限的擴張，也震撼身為世界金融中心的倫敦金融圈，英國堅持歐盟監督管理局的決定不應影響國家的財政主權，金融業人士也擔心這樣一個跨國機構介入個別銀行將削弱歐洲銀行競爭力、剝奪銀行自由與資源。

為了解除英國的疑慮，歐盟仍將對監管單位權力設限，並將機構分別設於英國、法國、德國三國，避免權力集中於法蘭克福。新法必須在明年一月生效前交由歐盟各國與歐洲議會通過。

月中將公布禁止無券放空

另外，歐盟將於本月中公布禁止無券放空規定，市場投資人在放空股票、政府債券或「信用違約交換」（ＣＤＳ）時，必須出示持有該證券的證明。德國在今年九月已經公布類似的規定，以避免市場押注股市或債市走低造成歐洲主權債券市場震盪。

歐盟金融法令整合已成趨勢，希望藉由改革帶來經濟金融市場的穩定，不過依舊不乏反對聲音，英國與部分投資團體反對放空禁令的實施，避險基金遊說團體ＡＩＭＡ表示，金融危機的經驗告訴我們，實施任何禁令都無法穩定市場的恐慌。

文章來源: 自由